李克强总理提出要理顺医疗服务价格。李克强总理在此前的国务院常务会议上指出“医疗服务价格”过低,他认为,目前公立医院医事服务费价格确实太低,但药价虚高现象仍然存在,因此,要通过逐步理顺这种不合理的价格机制。
继续关注华翰生物科技:国内于2013年10月提出2020年前要把医疗服务市场规模从2万多亿提升到8万亿。实际上,2013年国内医疗服务板块与制药板块市场规模为约2:1,远远低于发达国家水平,因此医疗服务有很大发展空间。具体公司方面,我们继续关注早前推荐的华翰生物科技(0587)。公司于11月中旬与贵州省铜仁市人民医院和该地区7所县级人民医院签订托管协议。具体业绩并表时间未定,但是这些医院2013年总收入达16.8亿人民币,预计并表后公司将获得3%~3.5%管理费收入和50%左右供应链收入。我们相信医疗服务板块将继续给公司注入亮点。
公司动态分析-爱康国宾。爱康国宾(KANG)此前公布了FY3/20142Q业绩,净营收同比增长44.4%至7962.7万美元,净利润则同比大幅增长57.9%至1548.7亿美元,业绩符合我们此前预期。受检人数同比增加34.8%至97万7000人,而均价同比提升4.2%,带动体检业务收入同比增加41.2%至6830万美元。疾病筛查业务也维持较高增长,FY3/20142Q收入同比增加30.5%至530万美元。我们认为公司将主营业务将稳健增长,维持原有业绩预期。维持“增持”评级和20.85美元目标价。
截至26/11一周医药股表现。我们筛选了44个医药行业个股。上周由于降息等事件,部分资金从医药等防守型板块转向房地产等行业。截至11月26日的一周中,44个医药股平均下跌2.5%,表现逊于大市。涨幅较大的主要为医药保健品、医疗器械和心血管肿瘤药等公司,跌幅较排名靠前的包括业绩较差的医疗器械股和前期涨幅较大的保健品公司等。详见本报告最后一页“安信国际医药组合股份表现及估值”,而下表列出一周及一个月表现最佳及最差的医药股。
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